Actualidad ACOBO: Tasas de interés en EE.UU. siguen a la baja

Esta semana, la Reserva Federal (FED) aprobó un segundo recorte consecutivo en las tasas de interés, aunque con un ritmo menos agresivo. Tras la reducción del 0,5% en septiembre, el Comité Federal de Mercado Abierto ajustó su tasa de referencia para préstamos a un día en un cuarto de punto porcentual, situándola entre 4,50% y 4,75%. Esta tasa establece la referencia que los bancos se cobran entre sí por los préstamos a un día, pero a menudo influye en los instrumentos de deuda de consumo como hipotecas, tarjetas de crédito y préstamos para automóviles.

Los mercados ya anticipaban ampliamente la medida, y esta vez la votación fue unánime. A diferencia de la última reunión, donde se registró el primer voto en contra desde 2005, en esta ocasión la gobernadora Michelle Bowman respaldó la decisión junto con el resto del comité.

A media sesión del viernes, los índices bursátiles de Estados Unidos se mantienen al alza, con el Nasdaq cerca de los 19,260 puntos, impulsado por el sector tecnológico. Tanto el Nasdaq como el S&P 500 alcanzaron máximos históricos en la jornada anterior.

Hay incertidumbre sobre el alcance de los recortes futuros de la FED, dado que la economía sigue mostrando un crecimiento sólido y la inflación solo muestra una leve moderación a mediano plazo.

Finalmente, el PIB creció a un ritmo del 2,8% en el tercer trimestre, menos de lo esperado y ligeramente por debajo del nivel del segundo trimestre, pero aún por encima de la tendencia histórica de Estados Unidos en torno al 1,8% - 2%. El seguimiento preliminar del cuarto trimestre apunta a un crecimiento de alrededor del 2,4%, según la Reserva Federal de Atlanta.

Tras el esperado recorte de tasas por la FED, los analistas están divididos sobre la próxima decisión en la reunión del 17-18 de diciembre. Aunque la política monetaria sigue siendo restrictiva, un posible recorte adicional de 25 puntos dependerá de los datos de empleo e inflación en las próximas semanas.

El recorte mantiene el impulso de las reducciones de los préstamos en dólares ligados a la tasa Prime Rate y a las tasas de referencia de cortos plazo para créditos variables, como la SOFR o los rendimientos del tesoro de 3 y 6 meses, esta disminución se presenta luego de un periodo de tasas de interés históricamente altas.

Fondos de inversión, ACOBO Vista SFI

Esta semana, los Fondos de Inversión de Liquidez en ambas monedas muestran rendimientos anualizados prácticamente estables en comparación con la semana pasada. El Fondo a la Vista en colones se ubica en 3,62% (anteriormente 3,61%) y el Fondo a la Vista en dólares permanece en 3,94%. Aunque no se anticipan grandes cambios en el corto plazo, existe la expectativa de leves disminuciones a medida que los recortes de tasas de interés continúan en el entorno general.

El Fondo a la Vista en dólares, continúa presentando un comportamiento bastante estable en sus rendimientos, y al cierre de esta semana presenta el mismo rendimiento presentado la semana anterior (3,94%). La expectativa para los próximos días sigue siendo de estabilidad, sin anticipar cambios significativos en sus resultados.

Por otro lado, el Fondo Futuro en colones también mantuvo constancia en su rendimiento, manteniendo el mismo resultado mostrado la semana anterior de 6,71%. Seguimos considerando que estas condiciones se podrían mantener por algunas semanas más, pues el mercado local continúa manteniéndose fuerte y presentando poca volatilidad.

Los fondos de mediano y largo plazo en dólares han experimentado incertidumbre y volatilidad recientemente, debido a la expectativa por los resultados electorales en Estados Unidos y la decisión de la FED sobre las tasas de interés.

Una vez resuelto el tema político en el país norteamericano, el mercado de acciones reaccionó positivamente con el triunfo de Donald Trump, llevando a los principales índices neoyorquinos a alcanzar máximos históricos el jueves de esta semana. Por otro lado, el mercado de bonos experimentó una caída en los precios al inicio de la semana, debido a la incertidumbre sobre la decisión que tomaría la FED ante la inflación y los datos de empleo. Sin embargo, tras la decisión de recortar la tasa de política monetaria en un cuarto de punto, el mercado mostró señales de estabilización.

Estas reacciones en ambos mercados hacia el fin de semana favorecieron los fondos de mediano y largo plazo como nuestro Fondo de Inversión Futuro en dólares y nuestro Fondo Conexión. El rendimiento del Fondo Futuro en dólares acumulado del último año para esta semana se ubica en 6,47%, mientras que el Fondo Conexión se mantiene siempre con rendimientos extraordinarios, alcanzando la cifra de un 32,12% para el promedio acumulado de los últimos doce meses.

Datos con corte al 07/11/2024 • Solicite el prospecto del Fondo de Inversión antes de invertir. • Los rendimientos producidos en el pasado no garantizan un rendimiento similar en el futuro. •Fondos de Inversión administrados por ACOBO Vista SFI.