Mercado Laboral en Estados Unidos se fortalece

El mercado accionario en Estados Unidos reaccionó de forma modesta al informe de creación de empleos mensual, que superó ampliamente las expectativas de los economistas. 

De acuerdo con el Departamento de Trabajo de EE.UU., 254.000 nuevos empleos netos fueron creados en septiembre, superando las proyecciones de 150.000. Adicionalmente, la tasa de desempleo descendió a 4,1%, por debajo del valor del mes anterior de 4,2%. Este resultado de mejora en el mercado laboral se acompañó por la revisión alcista para los meses de julio y agosto de 72.000 empleos.

Como resultado de estas noticias, el S&P 500 se acercó nuevamente a sus registros históricos, acumulando un rendimiento positivo en el año de 19,95%. Situación similar presentó el Dow Jones, en 42.120 puntos, con un rendimiento acumulado del año de 11,76%.

El informe de empleo reduce la probabilidad de que la Reserva Federal (FED) recorte las tasas de interés en noviembre, con los mercados descontando ahora solo un 5% de probabilidad. Adicionalmente, la escalada del conflicto en el medio oriente es un elemento que puede ser tomado en cuenta por los bancos centrales del mundo, siendo una variable que limite la posibilidad de disminuir más agresivamente las tasas de interés en los siguientes meses.

¿Cómo le afecta a usted?

Con las noticias económicas de esta semana, es posible que la FED realice modificaciones adicionales de la tasa de referencia, pero no tan agresivas como se suponía inicialmente. Por lo tanto, tasas importantes como la Prime Rate o SOFR disminuirán menos que en el escenario de una desaceleración más notable en EE.UU.

Por su parte, los bonos continúan con su perfil de entrada positivo, pues el dato de hoy hizo que algunos precios retrocedieran (rendimientos aumentaran) creando una ventana de entrada. Además, el comportamiento del mercado accionario se ve beneficiado por las expectativas de mayores niveles de consumo en los siguientes meses, lo que puede alentar una mejor expectativa de la temporada de ganancias que se encuentra pronto a iniciar y las subsecuentes.

Finalmente, el mercado local mantiene la expectativa de disminuciones paulatinas de la tasa de interés, influenciadas por el comportamiento de las tasas a nivel internacional. 

Finalmente, el mercado local mantiene la expectativa de disminuciones paulatinas de la tasa de interés, influenciadas por el comportamiento de las tasas a nivel internacional. 

Fondos de inversión, ACOBO Vista SFI

Nuestros Fondos a la Vista (liquidez), en ambas monedas, mantienen niveles similares de rendimiento con respecto a la semana anterior, la preparación de nuestros portafolios para asimilar las disminuciones en la Tasa de Política Monetaria decretadas nos ha permitido mantener con pocas variaciones nuestros rendimientos, procurando siempre el beneficio de nuestros inversionistas.

El Fondo a la Vista en colones, al cierre de esta semana, presenta un rendimiento promedio anualizado para el último mes de 3,85% (3,81% la semana anterior), mientras que el Fondo a la Vista en dólares ubica su rendimiento en 3,95%, destacando que el mercado mantiene para las próximas semanas la tendencia a la baja en las tasas de corto plazo en ambas monedas.

Los mercados internacionales continúan operando con mucha volatilidad e incertidumbre, actualmente hay algunos factores que provocan un comportamiento más expectante y cauteloso por parte de los operadores. Algunos de estos factores son las elecciones presidenciales en los Estados Unidos que aparentemente serán bastante reñidas, la escalada de los conflictos bélicos en el medio oriente que por el momento preocupa y causa incrementos en el precio del petróleo, los datos macroeconómicos del mercado estadounidense diversos que no terminan de reflejar el enfriamiento esperado en la economía y más bien parecieran demostrar que es una economía que se mantiene fuerte.

Todos estos factores provocan en los inversionistas alguna sensación de preocupación ante una visión nuevamente de algunos riesgos en los datos de inflación que podrían cambiar las expectativas que se tenían para este fin de año, especialmente en lo que a tasas de interés se refiere, situaciones que seguirán provocando volatilidad. En las últimas semanas, esta volatilidad en alguna medida ha beneficiado nuestros fondos de inversión de mediano y largo plazo. Nuestro Fondo Futuro en Colones presentó al día de ayer un rendimiento promedio del último año de 6,76% (6,13% la semana anterior), el Fondo Futuro en Dólares para esta semana acumula un rendimiento para el último año de 8,55%, y por su parte, el Fondo Conexión continúa registrando rendimientos acumulados para el último año que se mantienen por encima del 30%. Por el momento, habrá que continuar monitoreando en los próximos días el desarrollo de los eventos citados, tratando de visualizar el futuro de los mercados financieros para las próximas semanas.